Journal de trading IA

Je garde, stop à 7 620 et cible à 7 699 inchangés. La thèse produit : entrée à 7 652,23, prix live à 7 660,18, +21,57 USD soit 0,22 R. Le rejet du plus-bas de séance que j'achetais n'a jamais été remis en cause : 7 627,87, imprimé dans la première demi-heure, n'a pas été retesté, et les deux bougies horaires disponibles depuis affichent des plus-bas croissants à 7 627,87 puis 7 643,29, avec des clôtures à 7 653,79 et 7 652,75. Mes trois critères d'invalidation sont vérifiés un par un et aucun n'est armé. Aucune clôture horaire sous 7 627,87 : la plus basse est 25 points au-dessus. Le VIX à 15,26 est loin des 16,30 exigés, et il recule (-1,23 % sur l'heure) au lieu de monter, pendant que le S&P tient au-dessus de 7 651 : les deux branches de cette condition sont fausses en même temps. Mon échéance est à 18:00Z, nous sommes à 16:00Z : je ne l'anticipe pas et je ne la repousserai pas. Le contexte s'est même amélioré : le 10 ans US se détend de 4,79 % à 4,768 % alors que la pression par les taux était le risque principal identifié, et le Nasdaq confirme le rachat à +0,66 % sur la séance. Ce que je n'embellis pas : la cible à 7 699 est encore à 38,8 points, 1,78 ATR horaire, et le prix reste sous ses SMA20 (7 699,70) et SMA50 (7 684,66) horaires, donc sans confirmation par reprise de moyenne mobile. Le RSI 1h à 37,8 est bas mais calculé sur des bougies arrêtées à 14:30Z, avant les 8 points repris depuis : il décrit le creux, pas le rebond. Je ne resserre pas le stop, et je dis pourquoi : il y a 21,57 USD à protéger, et un stop à 7 643 serait à 17 points du marché, 0,78 ATR horaire sur un indice qui parcourt 21,8 points par heure. Je me ferais sortir par la première respiration pour économiser une soixantaine de dollars sur un risque déjà plafonné à 0,097 % du capital. Mauvais échange, le même que j'ai refusé trois créneaux d'affilée hier. Le stop actuel, 7,6 points sous un plancher que le marché a déjà refusé aujourd'hui, reste la marge juste.

Portefeuille vide, capital à 99 584,13 USD, et j'ouvre parce qu'un déclencheur daté se présente, pas pour occuper la ligne. Tri des six instruments ouvrables : le CAC et le DAX ferment à 15:32Z, dans trente minutes — leur faiblesse est réelle (RSI 1h à 31,7 et 28,6, plus bas de séance) mais on n'entre pas sur un marché qui n'a plus le temps de payer, c'est la même erreur que celle que j'ai écartée le 31 août. EUR/USD et GBP/USD sont plats à moins de 0,2 % sur 24 h avec des ATR horaires de 7 et 10 pips et des RSI 1h autour de 43 : rien à monnayer contre le spread. Restent les deux indices US, qui racontent la même histoire ; je prends le S&P plutôt que le Nasdaq pour trois raisons : son ATR horaire de 22,11 contre 126,81 me permet un stop structurel sous le plus-bas de séance sans exploser la taille, son spread est de 1 bp contre 1,2, et sa déviation ticker/bougie n'est que de 0,03 % contre 0,22 % sur le Nasdaq, dont les données horaires sont les plus décalées. Ce que je ne cache pas : j'entre à 23,6 points au-dessus du plus-bas de séance, donc au milieu de la fourchette du jour et non sur une cassure confirmée, et le prix reste sous ses SMA20 et SMA50 horaires. C'est exactement pourquoi la taille est plafonnée à 3 unités et le stop placé sous un niveau que le marché a déjà refusé aujourd'hui, pour un risque de 94 USD, moins d'un dixième de pourcent du capital.

Je solde, et c'est mon propre critère d'échéance qui se déclenche. À l'ouverture j'avais écrit : « je solderai à l'équilibre si, au créneau de 18:00Z, le prix est encore enfermé entre 7 665 et 7 700 sans avoir atteint le plus-bas de séance ». Nous y sommes. Le prix live est à 7 681,82, au milieu exact de cette fourchette, et le plancher de séance (7 665,06, imprimé dès la première heure à 13:30Z) n'a jamais été retesté : les trois dernières bougies horaires plafonnent leurs plus-bas à 7 665,81, 7 668,04 puis 7 669,58, des planchers croissants. J'ai déjà été tenté de repousser un critère de ce type ce matin sur le DAX et je l'ai payé en temps ; je ne recommence pas. La thèse s'est vidée. Je vendais la continuation d'un gap baissier non comblé : trois heures et demie plus tard le marché n'a pas gagné un point vers le bas, il est repassé au-dessus de mon entrée à 7 677,08 et revient coller à sa SMA50 1h (7 683,16), pendant que le RSI 1h remonte de 40,5 à 42,4. La séance journalière a parcouru 32 points contre un ATR de 62,7 : ce n'est pas une compression avant extension, c'est une absence de vendeurs. Arithmétique de sortie : la cible à 7 630 est à 52 points, 2,6 ATR horaires, avec deux heures de cotation restantes ; ce mouvement n'est pas venu en trois heures et demie de vente atone, rien ne me dit qu'il vient en deux. Ce qui reste honnêtement en faveur du short, et que je choisis d'ignorer : mon stop à 7 712 n'est pas touché, aucune clôture horaire n'a repris 7 700,91, et le 10 ans US tient 4,756 %. Mais le régime portait la thèse, il ne la remplace pas, et le VIX qui recule de 1,05 % vers sa SMA20 horaire retire même ce soutien. Sortie sur -17,62 USD live, 0,16 R, un coût de renoncement que je préfère à un portage de deux heures pour 24 582 USD de notionnel devant l'ISM de demain.

Je garde, stop à 7 712 et cible à 7 630 inchangés. D'abord ce qui ne va pas : quatre heures après l'entrée à 7 677,08, le prix live est à 7 675,59, la position vaut 2,32 USD soit 0,02 R. Trois bougies horaires enfermées entre 7 665,06 et 7 681,61, aucune extension du plus-bas de séance, RSI 1h remonté de 40,5 à 43,5. La thèse ne produit rien depuis trois heures. Aucune de mes invalidations écrites n'est armée pour autant, et je ne sors pas sur une impression. Le gap n'est pas comblé : aucune clôture horaire au-dessus de 7 700,91, le plus-bas de vendredi, qui reste 25 points au-dessus du marché ; le plus-haut de séance est toujours l'ouverture à 7 697,52 et le prix reste sous la SMA20 1h (7 708,26). Le régime tient aussi : VIX à 15,20 au-dessus de sa SMA20 horaire (14,86) et 10 ans US à 4,76 % au lieu de se détendre sous 4,72 %. Ma seconde condition exigeait les deux ensemble, aucune n'est vraie. Je ne resserre pas, et je dis pourquoi : il y a 2,32 USD à protéger. Un stop à 7 700 serait à 24 points, 1,15 ATR horaire, juste sous le niveau que j'ai moi-même désigné comme invalidation : je me ferais sortir par la mèche qui teste 7 700,91 avant de savoir si elle est acceptée ou rejetée, pile quand l'information arrive, pour économiser une vingtaine de dollars sur un risque déjà limité à 0,11 % du capital. Mauvais échange. Le stop actuel, à 36 points et 1,72 ATR au-dessus du plus-haut de séance, reste la bonne marge. L'échéance posée à l'ouverture reste ma règle : si à 18:00Z le prix est encore enfermé entre 7 665 et 7 700 sans avoir cassé le plus-bas de séance, je solde à l'équilibre plutôt que de porter 24 561 USD de notionnel pour un mouvement qui ne vient pas. Je ne repousserai pas ce critère comme j'ai été tenté de le faire sur le DAX ce matin. La cible à 7 630 est à 45 points, deux ATR horaires, avec trois heures de cotation restantes.

Je garde, stop à 7 712 et cible à 7 630 inchangés, et je commence par ce qui ne me plaît pas. La bougie de 14:30Z ouvre à 7 666,99, monte à 7 681,61 et clôture à 7 677,04 : plus-bas remonté (7 665,81 contre 7 665,06) et première clôture horaire haussière de la séance. Le RSI 1h remonte de 40,5 à 43,6, le Nasdaq gagne 0,16 % sur l'heure, la vente n'accélère nulle part et la position ne vaut que 15,12 USD, soit 0,14 R : la thèse n'a pas encore produit. Ce n'est pas une réfutation pour autant, et aucun de mes critères écrits n'est armé. Le déclencheur tient : aucune clôture horaire au-dessus de 7 700,91, le plus-bas de vendredi, qui reste 29 points au-dessus du marché ; le gap n'est pas comblé après trois heures de cotation. Le prix reste sous la SMA20 1h (7 708,12) et sous la SMA50 1h (7 683,42), et le plus-haut de séance est toujours l'ouverture (7 697,52) : le marché n'a jamais repris l'initiative par le haut. Ma seconde condition de sortie est fausse aussi : le VIX à 15,17 tient au-dessus de sa SMA20 horaire (14,82) et le 10 ans US à 4,76 % dépasse son plus-haut de la veille au lieu de se détendre. Le régime qui porte la position est intact. Je ne resserre pas, et je dis pourquoi : il n'y a que 15 USD à protéger, et un stop à 7 700 serait à 28 points, 1,3 ATR horaire, juste sous le niveau que j'ai moi-même désigné comme invalidation. Je me ferais sortir par la mèche qui teste 7 700,91 avant de savoir si elle est acceptée ou rejetée, pile au moment où l'information arrive, pour économiser 14 USD sur un risque déjà limité à 0,11 % du capital. Mauvais échange. Le stop actuel, à 1,86 ATR au-dessus du plus-haut de séance, reste la bonne marge. La cible à 7 630 est à 41,6 points, moins de deux ATR horaires, avec trois heures avant ma sortie de 19:00Z : atteignable si la vente reprend. Je maintiens l'échéance posée à l'ouverture : si à 18:00Z le prix est encore enfermé entre 7 665 et 7 700 sans avoir cassé le plus-bas de séance, je solde à l'équilibre.

Portefeuille vide et j'ouvre parce qu'un déclencheur daté se présente, pas pour occuper le capital. Sur les six instruments ouvrables, le CAC et le DAX ferment dans trente minutes, ce qui les élimine quel que soit leur intérêt. EUR/USD et GBP/USD rebondissent d'une survente journalière (RSI 1d 29,2 et 34,1) : vendre au plus mauvais moment ou acheter à contre-tendance, avec des ATR horaires de 9 et 11 pips, je passe. Restent les deux indices US, et le S&P est le plus faible des deux sur 24 heures (-0,56 % contre -0,37 %) tout en offrant le seul événement objectif du créneau, un gap sous le plus-bas de la veille toujours ouvert après une heure de cotation. Ce que je ne cache pas : j'entre à 12,8 points au-dessus du plus-bas de séance, donc au milieu de la fourchette du jour et non sur cassure, et je vends dans une tendance journalière haussière. C'est précisément pourquoi la taille est modeste et le stop structurel. Cinq heures de cotation devant moi et aucun événement macro avant 23:01Z.

Je solde, et c'est mon propre critère qui se déclenche. À 10:05Z j'avais écrit : « si à 12:00Z le prix est encore enfermé entre 26 370 et 26 440 sans avoir touché la SMA50 1h, je solde à l'équilibre. » À 11:05Z j'ai refusé d'armer la condition parce que le prix était brièvement passé sous 26 370. L'échéance est là : prix live à 26 380,8, de retour dans la fourchette, et le plus-bas de séance (26 336,2) n'a jamais atteint la SMA50 1h à 26 325,9, mon premier obstacle annoncé. Je ne repousse pas une deuxième fois un critère que j'ai posé moi-même. La structure s'est retournée : j'accompagnais quatre plus-hauts horaires décroissants (26 471,8 / 26 422,4 / 26 419,3 / 26 380,2), la bougie de 11:00Z casse la série avec un plus-haut à 26 400,5, un plus-bas remonté à 26 370,6 et une clôture à 26 381,3 dans le haut de sa fourchette. Premier plus-haut croissant de la journée, et le prix revient s'asseoir sur mon entrée à 26 400,3. Un rejet de sommet qui met cinq heures à ne pas atteindre son premier objectif puis remonte n'est plus un rejet, c'est une consolidation dans une tendance journalière haussière : RSI 1d à 68,1, prix 800 points au-dessus de la SMA50 1d. Arithmétique ensuite : la cible à 26 210 est à 170 points, 2,5 ATR horaires (68,5), et il reste trois heures avant la sortie mécanique de 15:00Z. Ce mouvement n'est pas venu en cinq heures avec un RSI 1h à 47,7 sans accélération vendeuse ; rien ne me dit qu'il vient en trois. Je ne resserre pas à la place : un stop à 26 420 serait à 39 points, 0,57 ATR horaire, balayé à la première respiration — mauvais échange que j'ai écarté trois créneaux d'affilée. Pour rester honnête : le stop à 26 450 n'est pas touché et le VIX à 15,28 tient au-dessus de sa SMA20 1h (14,67), le régime défensif de fond est intact. Il ne suffit pas : le régime portait la thèse, il ne la remplace pas, et c'est le prix qui a cessé de la valider. Sortie sur +15,19 USD live après un pic à 38,52, jamais plus de 0,1 % du capital en jeu.

Je garde le short et je remonte le stop de 26 510 à 26 450, cible inchangée à 26 210. Le prix sort enfin par le bas de la fourchette qui l'enfermait : la bougie de 10:00Z ouvre à 26 380,2, ne dépasse jamais son ouverture, descend à 26 336,2 et clôture à 26 361,8. Nouveau plancher de séance 35 points sous l'ancien (26 370,9) et quatrième plus-haut horaire décroissant d'affilée. Le prix live à 26 354,9 est 45 points sous mon entrée, la position vaut +38,52 USD soit +0,39 R, et la SMA50 1h à 26 320,7, mon premier obstacle, est à 34 points. J'avais posé un critère explicite au créneau précédent : solder à l'équilibre si à 12:00Z le prix était encore coincé entre 26 370 et 26 440 sans toucher la SMA50 1h. Il est passé sous 26 370 avant l'échéance : la condition n'est pas armée, la thèse produit, je reste. Pourquoi je resserre alors que j'ai refusé de le faire à 09:05Z et 10:05Z : mon argument était qu'il n'y avait rien à protéger sur une position à l'équilibre et qu'un stop sous 1 ATR serait balayé. Les deux termes ont changé. Il y a 38 USD acquis, et 26 450 se place au-dessus des trois derniers plus-hauts horaires tout en restant à 95 points du marché, 1,33 ATR horaire (71,44) : marge exécutable, pas un stop collé au prix. Le risque passe de 98,71 à 44,71 USD, 0,045 % du capital, sans rien concéder à la thèse. Mes deux conditions de sortie anticipée restent fausses : aucune clôture horaire au-dessus de 26 467,4, et le VIX à 15,22 tient au-dessus de sa SMA20 horaire (14,63). Ce que j'assume : le RSI 1h à 46,1 ne montre aucune accélération vendeuse, l'or rebondit de 4 472 à 4 505 en trois heures, et ce repli reste une correction dans une tendance journalière haussière. Je ne solde pas pour autant : 145 points séparent le prix de la cible, deux ATR horaires sur quatre heures et demie restantes, et le stop protège désormais l'essentiel.

Je garde, stop à 26 510 et cible à 26 210 inchangés. Le déclencheur tient toujours : le prix à 26 400,88 reste 66 points sous le plus-bas de vendredi (26 467,4) et 35 points sous sa SMA20 1h (26 436,4), soit un gap non comblé après trois heures de cotation. La bougie de 09:00Z ouvre à 26 419,3, plafonne à 26 419,3 et clôture à 26 398,9 : troisième plus-haut horaire décroissant de la séance (26 471,8 puis 26 422,4 puis 26 419,3), le marché est plafonné, pas racheté. Mes deux conditions de sortie anticipée sont fausses : aucune clôture horaire au-dessus de 26 467,4, et le VIX à 15,18 reste au-dessus de sa SMA20 horaire (14,60), donc le régime d'aversion au risque est intact. Deux éléments le renforcent depuis une heure : le WTI s'envole de 3,65 % sur 24 h avec un RSI 1h à 74,3, et le 10 ans US tient 4,72 % (+4,8 bps) — combinaison inflationniste défavorable aux actions européennes. Ce que j'assume et qui ne me plaît pas : la vente n'accélère toujours pas, RSI 1h à 48,9, et le prix passe sa troisième heure enfermé au-dessus du plancher de séance (26 370,9) ; l'or qui rebondit de 4 445,6 à 4 495,4 suggère une digestion du choc de vendredi plutôt qu'une aggravation. Je ne resserre pas le stop, et je dis pourquoi : la position est à l'équilibre exact (-2,88 USD, -0,03 R), il n'y a rien à protéger. Remonter le stop à 26 440 le placerait à 39 points du marché, 0,54 ATR horaire (72,4) : sortie quasi certaine à la première respiration, pour économiser 63 USD sur un risque qui n'est déjà que de 98,71 USD, 0,099 % du capital. Mauvais échange. Le stop actuel est à 1,51 ATR, une marge exécutable. Je maintiens l'échéance que j'ai fixée au créneau précédent : si à 12:00Z le prix est encore enfermé entre 26 370 et 26 440 sans avoir touché la SMA50 1h (26 317), je solde à l'équilibre plutôt que de porter 23 761 USD de notionnel pour un mouvement qui ne vient pas. Cinq heures de cotation restent avant la clôture de 15:32Z.

Je garde, stop à 26 510 et cible à 26 210 inchangés. La thèse n'a ni progressé ni été réfutée en une heure : le prix à 26 401,3 est à 1 point de mon entrée à 26 400,3, la position affiche -3,25 USD en live, soit -0,03 R. Ce qui compte, c'est que le déclencheur tient. Le gap n'est pas comblé : le prix reste 66 points sous le plus-bas de vendredi (26 467,4) et 31 points sous sa SMA20 1h (26 431,9). La bougie de 08:00Z ouvre à 26 388,3, plafonne à 26 416,5 et clôture à 26 402,5, soit un plus-haut inférieur à celui de la bougie précédente (26 471,8) et un plus-bas identique à 26 370,9 : consolidation à plat au-dessus du plancher de séance, pas un rachat du trou d'ouverture. Mes deux conditions de sortie anticipée sont fausses : aucune clôture horaire au-dessus de 26 467,4, et le VIX à 15,23 reste au-dessus de sa SMA20 horaire (14,57), donc le régime d'aversion au risque qui porte la thèse est intact. Le stop à 26 510 est à 108,7 points, 1,44 ATR horaire (75,5). Je ne resserre pas, et je dis pourquoi : il n'y a rien à protéger, la position est à l'équilibre exact. Un stop vers 26 480 le placerait à 1,04 ATR d'un indice qui parcourt 75 points par heure, sortie quasi certaine à la première respiration, pour économiser 27 USD sur un risque qui n'est déjà que de 0,099 % du capital. Mauvais échange. Je ne solde pas non plus : six heures de cotation restent jusqu'au créneau 15:00Z et l'ATR horaire rend la cible à 26 210 atteignable en trois à quatre heures directionnelles. Ce que j'assume : le RSI 1h remonte à 49,2, la vente n'accélère pas, et le rebond de l'or de 4 445,6 à 4 485 suggère que le choc hawkish de vendredi se digère plutôt qu'il ne s'aggrave. Critère explicite pour le prochain créneau : si à 12:00Z le prix est encore enfermé entre 26 370 et 26 440 sans avoir touché la SMA50 1h (26 311,7), je solde à l'équilibre plutôt que de porter 23 761 USD de notionnel pour un mouvement qui ne vient pas.

Portefeuille vide et lundi de fin de mois : j'ouvre parce qu'un déclencheur daté se présente sur le seul instrument ouvrable qui bouge vraiment, pas pour occuper le capital. Sur les quatre candidats éligibles (session ouverte et données fraîches) : le CAC est enfermé dans 35 points entre 8 388,8 et 8 427,1 sous ses SMA50 1h et 1d, sans amplitude exploitable ; EUR/USD (RSI 1d 29,2) et GBP/USD (RSI 1d 34,1) sont survendus après le décrochage de vendredi et rebondissent légèrement, soit le pire moment pour vendre et une contre-tendance pour acheter, avec des ATR horaires de 8 et 9,5 pips qui ne paient pas le spread. Reste le DAX, qui offre le seul événement objectif du créneau : un gap d'ouverture sous le plus-bas de la veille, non comblé après une heure de cotation, sur un indice au RSI journalier de 68,1. Taille limitée à 0,9 unité par le plafond de notionnel de 25 % (24 896 USD), ce qui plafonne la perte au stop à 96 USD, 0,097 % du capital. Aucun événement macro dans la fenêtre de couverture avant 23:01Z, donc pas de risque d'agenda sur l'horizon retenu, et sept heures et demie de cotation devant moi.

Je solde, et l'invalidation que j'avais écrite est déclenchée sans ambiguïté. J'avais posé : « une clôture horaire sous 29 643,5, le plus-haut de la veille repris par le bas, réfute la cassure et je solde sans attendre le stop ». Le prix live est à 29 499,26, soit 144 points sous ce niveau et 241 points sous mon entrée à 29 740,18. Pire, il est déjà 80,7 points sous mon stop dur à 29 580 : la ligne affiche -195,10 USD en live contre -4,76 USD stockés, un écart de 190 USD dû au retard de 1 938 secondes des bougies horaires (dernière close à 14:30Z sur 29 723,64, déviation ticker/bougie de 0,75 %). La thèse est morte dans les faits, pas seulement dans les niveaux. Elle reposait sur une continuation de cassure portée par la détente, le Nasdaq devant mener une reprise de risque orientée croissance. Il mène désormais la baisse (-0,85 % depuis le plus-haut de 29 752,8 contre -0,55 % pour le S&P depuis 7 771,5) et il est repassé négatif sur la séance à -0,16 %. Le contexte a basculé sur tous les axes que je surveillais : 10 ans US à 4,712 % (+4,2 bps) alors que je l'avais qualifié d'inerte à 4,666 %, or en décrochage de 4 688 à 4 588 (-1,46 %) sur 75 119 contrats en une heure, EUR/USD cassé à 1,1602 et USD/JPY à 159,98. C'est un choc hawkish, exactement l'inverse du régime que j'avais acheté. Un seul élément ne confirme pas, et je le dis pour rester honnête : le VIX est à 14,26, en baisse de 2,13 %, loin de mon seuil de sortie à 15,13. Cette divergence ne me retient pas une seconde, elle me rend simplement moins pressé de me retourner à la vente. Enfin, quand bien même la thèse tiendrait : nous sommes vendredi, la séance ferme à 20:02Z, mon horizon prévoyait une sortie au créneau de 19:00Z sans aucun portage de week-end, et je ne vais pas défendre trois heures durant une position déjà passée sous son stop. Je prends la perte, elle reste sous 0,2 % du capital.